Geniusy's Blog

SL升级10.6.8后PCI configuration begin问题解决方法

geniusy — Sat, 25 Jun 2011 22:04:38 +0800

从10.6.3走来，之前历次升级都相当完美，没出现过任何问题。今天毫不犹豫的在线升级了，第一次重启特别慢，但好歹正常启动了，只有貌似声卡不能用了。重启后杯具了，首先是苹果Logo下面的菊花没了，然后N久后进入蓝屏就没反应了。再次重启，故障依旧，启动时加“-v”后停在“PCI configuration begin”处。网上搜了N久，这个问题相当普遍，pcbeta和tonymacx86讨论都很热烈，貌似nvidia的显卡这个情况相当普遍，但任何一个地方都没有完美解决办法。唯一部分人使用了能解决问题的办法是替换IOPCIFamily.kext为老版本，貌似也只有很少一部人成功了，很多人替换了还会提示NTFS Volume name version 3.1或者由于其它问题Kernel Panic。

我启动时添加“-x”参数使用安全模式勉强可以进入系统，然后抱着试试的态度升级了Chameleon到2.0 RC5 r1061，也替换了fakesmc到最新版本，并且重新安装了10.6.3的AppleHDA.kext，重启，问题完美解决，启动速度也很快。

这次一共折腾了一下午，滋味真不好受啊。得到的教训是：

1、今后不能随便升级了，黑苹果再完美也还是黑苹果；

2、升级前一定要看一下其它人的反馈，幸好这次还能进安全模式，不然那可就麻烦了；

3、出现问题首先考虑能不能通过升级Chameleon解决，新版本变色龙能够解决新出现的很多问题。

顺带提供以下最新版的Chameleon、FakeSMC.kext和AppleHDA.kext吧，希望能够帮到遇到同样问题的童鞋。

AppleHDA.kext.zip

Chameleon-2-RC5-VS.dmg.zip

FakeSMC.zip

Linode终于原生支持IPv6啦

geniusy — Mon, 23 May 2011 01:06:36 +0800

用Linode的VPS快一年了，的确很稳定，99.8%的uptime应该是有的，基本上没注意到过由于linode的原因当机的。当然，由于自己喜欢捣鼓，还是出过几次问题，不过很快就搞定了。但Linode原生不支持IPv6，而本人身处国内高校（教育网应该算是全球最大规模的商业化IPv6网络吧），少了不少乐趣。虽然很久前就已经通过HE tunnel成功让服务器ping6通了ipv6.google.com，但没有去倒腾让网站支持IPv6，当然还有个原因就是貌似sundns不支持绑定IPv6地址。

昨天因为想给Google App设置DKIM（电子邮件身份验证）以避免52ACCA.com域被冒用，详情见使用域密钥对电子邮件进行身份验证，而Sundns不支持txt记录的Host name中包含字符，所以抱着试试的态度将dns转到了dnspod（也就是当初因为为暴风影音提供dns解析服务而导致多省网络中断的主角），虽然用的只是免费套餐，不过够专业，够强大，这两个问题都顺利解决，而且还能查询域名请求量（按小时统计）和域名生效情况。

今天上了一下Linode，发现了一条劲爆消息，Linode终于有了原生IPv6支持，而且可以免费申请多个IPv6地址，已经开通了两个机房，Fremont（本站所在机房）和Newark。

马上按照说明设置，具体步骤请见 Native IPv6 Networking 。对于普通使用其实上面有用的也就两步：

Step 1：在后台Open a support ticket，内容就写“Request an IPv6 address”就行了，一般几分钟后就有客服将地址发给你，可见Linode的效率。

Step 2：重启服务器，或者“sudo /etc/init.d/networking restart”重启网卡。

OK，现在“ping6 v6.geniusy.com”（哈哈，也算宣传一下自己的网站域名吧）应该没问题了。

如果你之前有设置过HE-tunnel，你得将/etc/network/interfaces中的以下行删掉：

auto tunnel
iface tunnel inet6 v4tunnel
    address 2001:470:1f0e:520::2/64
    netmask 64
    ttl 64
    gateway 2001:470:1f0e:520::1/64
    endpoint 216.218.224.42
    local 12.34.56.78

然后你如果还有修改/etc/sysctl.conf以禁用IPv6的话，你也得将“net.ipv6.conf.all.disable_ipv6=1”修改为“net.ipv6.conf.all.disable_ipv6=0”，然后运行“sysctl -p /etc/sysctl.conf”，之后再“sudo /etc/init.d/networking restart”应该就没问题了，我就因为这个折腾了至少一个小时。

下面三步就可以让你的网站开始开始支持IPv6：

Step 3.1：DNS解析中增加IPv6子域名绑定，比如本站的 v6.geniusy.com，类型选“AAAA”，地址当然就是你获得的IPv6地址，不过注意需要去掉最后的“/128”，不然绑定不会成功的。

Step 3.2：修改“/etc/apache2/ports.conf”，将“NameVirtualHost xxx:80”改为”NameVirtualHost *:80”，Listen那一行改为”Listen [::]:80”。

Step 3.3：修改网站配置，具体请参照 LAMP配置笔记之Apache篇@Linode VPS，主要也就是修改所有的“<VirtualHost your-ip:80>”为“<VirtualHost *:80>”，然后增加IPv6地址的配置，然后重启Apache服务。

现在应该是一切OK了，如果用IPv6地址还不能打开的话，那就泡杯咖啡耐心等等吧，应该是解析还没有生效。也可以上我的网站看看我的战果，http://v6.geniusy.com 。

2011 Summer International Econometrics Symposium

geniusy — Sun, 22 May 2011 13:48:07 +0800

发现这次研讨会不论是在学校主页，还是经管院主页都没有通知，虽然知道不通知也会爆满，还是帮忙宣传一下吧，希望外校学生或者老师有感兴趣的可以来听一下。

这次的speaker主要以老外为主，加上我们经济与管理研究院两位老师（上学期和这学期的计量老师）和两位美国大学执教的中国学者。

周二甘老板应用微观计量课上好像说过这次研讨会是 in honor of Cheng Hsiao(萧政)，他本人也是speaker之一，一定得去一睹大师风采。

5.23日更新：今天学校主页上面终于出了通知，我也更新一下Speaker的中文介绍：

埃莫里大学（Emory University）文理学院杰出教授、Econometrics Review杂志主编Esfandiar Maasoumi教授；

加州大学河滨分校（University of California at Riverside）经济系系主任、经济学杰出教授、Econometrics Reviews杂志主编Aman Ullah教授；

亚利桑那大学（University of Arizona）经济学教授、Journal of Business and Economic Statistics 主编Keisuke Hirano 教授；

南加州大学（University of Southern California）经济学教授、Journal of Econometrics 主编萧政（Cheng Hsiao）教授；

德州农工大学（Texas A&M University）经济学教授、Econometrics Journal，Journal of Econometrics, Econometric Reviews，Journal of Nonparametric Statistics主编李奇（Qi Li）教授；

印第安纳大学（Indiana University）经济学教授Juan Carlos Escanciano教授；西弗吉尼亚大学（West Virginia University）经济学教授 Feng Yao教授；

新加坡管理大学（Singapore Management University）经济学教授苏良军（Liangjun Su）教授。

下面是本次研讨会的详细安排：

Venue: International Meeting Hall, Liulin Campus, Southwestern University of Finance and Economics
Date: May 24, 2011

8:30-9:00	Opening Address /Conference Introduction
9:00-9:45	A Powerful Entropy Test for “Linearity” against Nonlinearity in Time Series. Prof. Esfandiar (Essie) Maasoumi, Emory University
9:45-10:30	A Nonparametric Goodness-of-fit-based Test for Conditional Heteroskedasticity Prof. Aman Ullah, University of California at Riverside
10:30-10:45	Tea Break
10:45-11:30	Location Properties of Estimators in IV and Related Models Prof. Keisuke Hirano, University of Arizona
11:30-12:15	Censored Structural Latent Variable Models Prof. Cheng Hsiao, Southern California University

12:15-13:30

Lunch (Liulin Shifu)

13:30-14:10	Uniform Convergence for Semiparametric Two Step Estimators and Tests Prof. Juan Carlos Escanciano, Indiana University
14:10-14:50	Nonparametric Bootstrap Tests for Independence of Generalized Errors Dr. Zaichao Du, Southwestern University of Finance and Economics
14:50-15:30	A Nonparametric Partial R-Square Test for Omitted Variables Prof. Feng Yao, West Virginia University
15:30-15:50	Tea Break
15:50-16:30	Fisher Information in Censored Samples from Downton’s Bivariate Exponential Distribution Dr. Qinying He, Southwestern University of Finance and Economics
16:30-17:10	Pricing for Goodwill: A Threshold Quantile Regression Approach Prof. Liangjun Su, Singapore Management University

【神文】计量论文写作和发表的黑客教程：计量速成法——让初学者瞬间开窍，发《经济研究》不再难

geniusy — Sat, 21 May 2011 21:15:00 +0800

by Zera

本文的缘起：

当初一个舍友来自西部地区，从没学过计量（OLS都没学过）。但毕业论文老板要求用数据说话，发愁。我于心不忍，告诉她：我每天晚上自习回来，睡觉前花10分钟给你讲解一下STATA的操作和出来的各项结果意义。第一天，我讲了OLS。画了一张散点图和一根直线，用了1分钟就让她完全理解了OLS的精髓，这是用来干啥的。后面9分钟讲解了STATA的操作和OLS的各种变种。结果只一个星期，讲完五种方法（下面会介绍），她信心大增。后来一下子发了好几篇CSSCI，计量做的天花乱坠，让人误以为是一个大师。毕业论文也顺利通过。她说我的方法是当今世界上最快的计量速成法。她说，以后有时间要好好看看计量书，打打基础。我推荐她读伍德里奇的那本现代观点。但她论文发表了好多篇，至今还没看那本书。问其原因：“看了一下OLS，跟你讲的没啥区别，就是多了些推导。那些推导看不看都不影响我用软件。现在没空看，先发论文再说。”

我笑其太浮躁。但后来想想，这种学习方法不一定适合所有人，但或许适合一部分被论文压迫的人。故有必要写出来让他们有所收获，不会因为发不了CSSCI而担忧，不会因为毕业论文不会做计量而担忧。你是不是属于这样的人群？请看下面：

本文的目标人群：

不懂计量也不想看计量书的人；
想学计量却缺乏时间的人；
想学计量却看不懂、推导不了那些恐怖矩阵的人，也就是不想看计量推导过程，也想发论文的人。
不会计量却想应急发几篇CSSCI，尽快毕业的人。
所有想速成的人。
所有计量能速成的人。

但是，目标人群一定要能看懂STATA软件操作手册的人（或者其他软件操作手册。不想看大部头软件手册的人往后面看，最后我为你提供了一本：从入门到精通的、综合考虑STATA操作的广度、深度、难易度和阅读速度的、专门针对计量经济学领域技巧的、由STATA著名官方编程人员撰写的、10天就能掌握的、涵盖经济研究常见计量方法的书籍，而且有下载链接）。如果你不认得手册上的字，不要来告诉我。我也不认得。如果你能找到一个懂STATA、EVIEWS的人给你讲解一下，那么你看不懂也无所谓。

本文的目标：不看计量推导、不看计量书籍，就能速成，大规模批量生产计量论文，灌水CSSCI(可行性在后面有严密论证)，甚至发一流期刊。（你如果不信，后面有例子呀）

时间预算：

深刻理解本贴内容，2小时或者更多；
阅读由我全面比较寻找出来的难度广度深度速度达到最优平衡的书，10天；/li>
阅读我给出的quantile快速入门，10分钟；
用相关数据进行全面训练，断断续续，约1-3天；

合计时间：2周左右。注：这不是你写一篇论文的时间。这是你从不认识STATA开始，到全面熟练地操作经济研究上常用计量方法的一个可行时间长度。可能更快，也可能更慢，这取决于你的阅读速度。

严重警告：

不是教你如何抄袭作弊，而是教你写计量论文的方法和捷径。
本文犹如海洛因，容易上瘾，且杀伤力巨大，切忌滥用。
做理论计量研究的人，请立刻回避，浪费时间不要怪我。
对崇尚“学计量必须完整掌握推导”的人，具有明显误导作用，请即刻回避。
本文方法一般只能用于：应急发表、被迫发表论文等极端情况。

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目录
一、计量论文的两大要点是什么？
二、如何判断计量论文的水平高低？
三、做计量的“大杀器”有哪些？
四、瞎折腾计量的秘诀
五、大规模发CSSCI的不传之秘【本节泄漏天机，敬请跳过】
六、案例分析：借助大杀器成功登上一流期刊
七、软件操作方面书籍推荐(10天能读完)
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一、计量论文的两大要点是什么？

1、计量模型的建立（就是那个方程，表达什么经济含义要知道）；
2、模型中的系数如何估计出来（关键在于估计方法的选择）。

第1个要点涉及你论文主题。你一般要想用数据检验某种经济关系，根据这种经济关系来建立计量模型。如果你不知道要检验什么经济关系，那我劝你就此打住。你发不了一流期刊了。

第2个要点。千万种方法的出现，目的都是要把那个系数给估计出来。不同估计方法的估计效果好坏，就是根据各种统计量来判断。如果能选择一种最合适你数据的估计方法，那么这论文基本就成了。

二、如何判断计量论文的水平高低？

掌握了上面两个要点，只是说你能写出一篇计量论文，并不是说能写出一篇高水平的论文。水平的高低在于你处理这两个要点时水平的高低。下面仔细讲解。

如果只是为了写计量论文，只需要“知其然”即可。没有人会因为不会推导OLS估计量而对软件里面出来的结果不知所措。这条途径，最快捷的走法是找一个懂的人，把结果里面的各种东西所表示的意思给你讲一遍，每个东西要注意什么。基本就可以了。在一般的CSSCI上发表论文没有什么问题。如果找不到人，就看STATA的手册，里面的例子会讲解每个指标参数统计量的含义。这样慢一点，但效果很好，而且也能成为STATA专家。STATA手册比高级计量教材看起来轻松多了，就是告诉你怎么操作软件，然后得到什么结果的。

计量论文中的估计问题，最关键的事情，不是能推导估计量，而是在STATA里面选择一个“合适”的方法估计出来。然后解释结果的经济意义。而计量水平的高低，不在于方法的复杂性，而在于方法的合适程度。因此高水平的计量论文，不必要求作者掌握高深的计量推导，而在于“选择”的技巧。每种计量方法，都有优劣。所谓用人之长，容人之短。水平高的人，能够选择以其之长，攻它之短。同时又能隐藏计量方法内在的拙劣。

其实，计量论文的水平真正的决定因素是论文主题和思想的重要性。这个话题大家都很关心，就很重要，发表就很容易。所以，你会发现国际顶级期刊上一些计量论文所用的方法很简单。这些论文能发表，主要是他讨论的问题很重要，采用的方法即使有缺陷，也无伤大雅。如果问题不是非常重要，只是有新意，但是估计方法比较合适，也能发一个中上等期刊。如果问题属于鸡毛蒜皮之类，那就只能诉诸于超级复杂的计量方法，祈求审稿人看论文时，方法还没看完就已经累得半死，再也没有心情来思考你的问题的重要性，然后也能通过了。

三、做计量的“大杀器”有哪些？

所谓的大杀器，不是指超级复杂的计量方法，而是指这种东西一旦用起来，一般不会有人来攻击。所谓的一招毙命，毙了审稿人的命。计量方法很多，可以说满天飞。但是，真正有价值的方法，被人公认为具有一定可信度的方法（所谓的“大杀器”），只有5种(贪多嚼不烂)。并不是你所看到的所有的方法都有人信。这点大部分初学计量的人都不会意识到。看到书上介绍一个方法，就认为这是一个好方法。其实不是。书上很多方法的介绍，仅仅是出于理论推演的需要，并不是实际研究中都能用的。你如果查阅一下国际上关于经验研究类的论文，会发现大部分论文所用方法无非是：

1、简单回归；
2、工具变量回归；
3、面板固定效应回归；
4、差分再差分回归(difference in differnece)；
5、狂忒二回归(Quantile)。

大杀器就这几种，破绽最少，公认度最高，使用最广泛。真是所谓的老少皆宜、童叟无欺。其他的方法都不会更好，只会招致更多的破绽。你在STATA里面还可以看到无数的其他方法，例如GMM、随机效应等。GMM其实是一个没有用的忽悠，例如估计动态面板的diffGMM，其关键思想是当你找不到工具变量时，用滞后项来做工具变量。结果你会发现令人崩溃的情况：不同滞后变量的阶数，严重影响你的结果，更令人崩溃的是，一些判断估计结果优劣的指标会失灵。这GMM的唯一价值在于理论价值，而不在于实践价值。你如果要玩计量，你就可以在GMM的基础上进行修改（玩计量的方法后面讲）。

有人会问：简单回归会不会太简单？我只能说你真逗。STATA里面那么多选项，你加就是了。什么异方差、什么序列相关，一大堆尽管加。如果你实在无法确定是否有异方差和序列相关，那就把选项都加上。反正如果没有异方差，结果是一样的。有异方差，软件就自动给你纠正了。这不很爽嘛。如果样本太少，你还能加一个选项：bootstrap来估计方差。你看爽不爽！bootstrap就是自己把脚抬起来扛在肩上走路，就这么牛。这个bootstrap就是用30个样本能做到30万样本那样的效果。有吸引力吧。你说这个简单回归简单还是不简单！很简单，就是加选项。可是，要理论推导，就不简单了。我估计国内能推导的没几个人。那些一流期刊上论文作者，最多只有5%的人能推导，而且大部分是海龟。所以，你不需要会推导，也能把计量做的天花乱坠。

工具变量(IV)回归，这不用说了，有内生性变量，就用这个吧。一旦有内生性变量，你的估计就有问题了。国际审稿人会拼了老命整死你。国内审稿人大部分不懂这东西（除了经济研究季刊等等这类刊物的部分审稿人以外）。工具变量的选择只要掌握一个关键点就行：找一个和内生性变量有数据相关的，但是和残差没有关系的东西，这就是你的IV了。例如贸易量如果是内生的，那么你找地理距离作为IV。北京到纽约的距离，那是自然形成的，没人认为是由你的Y或者残差导致的。但是你会发现贸易量和地理距离在数据上具有相关性。这就很好。这种数据相关性越强，IV的效果就越好。就这么一段话，IV变量回归就讲完了。在STATA里面，你直接把原回归方程写出来，然后把IV填进去就可以了，回车就得到你的结果。关键是你不一定能找到这样的工具变量。你能找到，这个工具也不大能用。不过要注意，IV不灵不代表你不能发表。你只要找到一个IV，效果不是差的太离谱，一般都能发。当然不能发国际一流了。国内是没问题。国内审稿人没人会重复你的结果看看是否有问题，因此你说这个IV效果已经是最好的了，世界上还找不到第二个比这个更好的了，审稿人也没的话说。就发表呗！如果审稿人说，另外一个IV效果可能要比你的好。那你就采纳他的建议用他的IV（尽管他的建议会更差），然后感谢他一下。第二次审稿，难道他还会说自己上次是胡说八道？？？所以就发表了，哈哈哈哈！

有人又会问：面板不是还有个随机效应嘛？我只能说，你是看过书的人，所以才知道随机效应。其实随机效应压根就没什么用处。有人信誓旦旦说可以用hausman来检验。我只能告诉你，这检验压根就不可靠。可靠也是理论上可靠，实践上根本没人信。当然中国人都信，不信的都是美国欧洲这样的计量经济学家。你难道不知道hausman还会出现负值！做过这个检验的人都很头疼这个负值，不知道该怎么做。你如果看看一些高手的建议，或者一些书籍，你就会发现，最权威的建议就是：当你无法判断该用固定效应还是随机效应的时候，选择固定效应更可靠。随机效应不是任何时候都可以做，但是固定效应是任何时候都可以做。所以你知道该怎么做了吧。

差分再差分(Difference-in-Differences)，或者叫作差差分法、双差分法，是固定效应的一个变种，在估计某个事件发生带来的效应时最有用的方法，特简单。关键思想是通过差分的方法把相同的固定效应差分掉，就剩下来事件的净效应了。举一个例子你就明白怎么回事了。大家都知道买房子靠不靠学校医院等设施还是有很大差别的。ZF为了拉动某个地方的房价，直接把地铁建到那里。但是你不知道这种设施到底导致价格有多少差别。你看到学校旁边的学区房价格上升，难道一定是学区房因素导致的吗？北京房价一直飙升，很可能是学区房以外的因素导致的。现在你要检验一个假设：学区房因素导致房价上升。差分再差分，这个方法要凑效的秘诀是：学区房因素发生变化，而其他因素基本维持不变。例如ZF重新划分学区，一个著名小学突然在某个没学校的地方建分校，或者一个著名小学搬迁，这些因素导致房子是否属于学区房发生了变化。以建分校为例。建校后周围一片区域A的房子都属于学区房，这个区域以外附近区域(B)的其他房子就不算该校学区房。然后收集建校前后两个时间点上、A和B区域房价的数据。所谓的差分再差分法，就是：A区域两个时间点上的平均房价差距 – B区域两时间点上的平均房价差距 = d，这个d就是建校对房价的影响了。d是两个差距之间的差距，所以才叫做差分再差分。用计量回归把这个d给估计出来，是有办法的：

P= b0 + b1*Da + b2*Dt + d*(Da*Dt) + Xb + e

P是房价，Da是虚拟变量，在区域A则为1，否则为0， Dt是时间虚拟变量，建校后为1，建校前为0。 STATA一跑，就把d估计出来了。为什么d可以如此表示？自己思考一下啦。实在想不出来，Wooldridge的书上有精确严格的解释。这里给出一个直观的粗略解释：北京所有区域的房价每个月都在上升，因此需要控制这部分因素，这就是时间因素Dt；区域不同自然也有差别，需要控制区域位置因素，这就是Da，这就控制了即使不建校也存在的差距；控制住其他因素X，那么剩下的Da*Dt就是建校带来的房价提升效应了。这下明白了哦。

狂忒二回归(Quantile)是一般均值回归的一个推广。看名字挺吓人，其实很简单。如果你知道OLS是一个均值回归，那类推就可以知道1/2分位数回归。你知道的，正态分布下，均值就是1/2分位数的地方。均值回归就是1/2分位数回归。知道了1/2回归，你自然知道1/4和3/4分位数回归了。如果还不懂，翻开伍德里奇的书，讲到简单OLS回归时，我记得有一个图，上面对不同位置的x位置画了不同的正态分布密度函数(第2版是figure 2.1，pp26，见下面)。如果是异方差问题，那么不同x位置的正太分布图的方差就有变化。这个图上注明了预测值是E(Y|X)，就是Y的条件期望，就是那根回归预测直线啦。在正态分布下就是Y的密度函数的中心点的连线，就是1/2分位数点的连线。如果那条预测线画在密度函数的1/4和3/4分位数点上，那么预测结果就不是Y的均值（在非正态下可能是均值），而是1/4和3/4分位数点的预测值。这下明白狂忒二回归了吧。分位数回归就是看看那根预测直线在不同的分位数点上有什么结果,得到什么样的回归系数。通常的OLS预测直线，仅仅是一个特例而已。进一步推广，可以推广到任意分位数点回归的情况。道理一样。

quantile回归还可以推广到带bootstrap的quantile回归哦，想起来是不是很过瘾啊？？？道理还是一样的，具体怎样操作，耐心往下看，到最后有quantile的速成秘诀哦，包你10分钟能在STATA里面跑出quantile回归来。

伍德里奇《计量经济学导论——现代观点》的图2.1（解释Quantile回归的意义）

不过要注意，大杀器要用对。有内生性变量，你就不要用简单回归了，你得用IV回归。这几种大杀器的精髓一领会，基本上其他东西就难不倒你了。就是STATA里面的选项多选几个或者少选几个的问题。你所要做的就是在STATA里面打钩、设置参数。对付一般的CSSCI论文，已经是绰绰有余了。如果你提了一个大家很感兴趣的问题，就是一个重要问题，那么用用IV，或者固定面板，发个一流基本没问题。如果你的问题不是很重要，还想发一流，那你就要简单问题复杂化。上面大杀器能解决的问题，你就用更复杂的方法去解决吧。这就是传说中的瞎折腾。

四、瞎折腾计量的秘诀

瞎折腾有三种水平，第一种是低水平，第二种，高水平瞎折腾。第三种，当然是中等水平折腾。当然，我必须承认，我基本不用瞎折腾的方法。因为最简单的方法往往是最安全的方法，就像五种大杀器一样。各位网友自己要折腾，责任自负。

低水平瞎折腾，就是大杀器不够过瘾，要用摄人魂魄、但容易走火入魔的计量方法达到发表一流期刊的目的。例如，没事弄弄协整，搞一把单位根检验之类的。听起来头头是道，其实都是杞人忧天。你想想，要是有协整，时间序列你根本不用着急，超一致收敛的呀，比一般的OLS估计要快准狠。要是没有协整，你着急也没用。那你还协整个啥！面板来说，你有协整，也没有一个完美的估计方法。事实上目前很多人把面板协整当序列协整做，理由是协整下OLS超一致收敛。不信你查查期刊上是不是还有很多人在用固定效应OLS？不会还有人用随机效应OLS估计吧？一般不带这么玩的。大家都以为存在面板协整，那OLS岂不是一样超一致收敛？诸不知差以毫厘失之千里。那有木有办法？有木有？这个，可以有！纠偏OLS可以。但立马有人跳出来说，这个真木有，并且证明了纠偏OLS不可以，晕倒！有木有其他办法？这个有~~还是木有？有人说充分纠偏OLS可以。窃喜。但又有人不合时宜地跳出来证明：偏差不可能被充分纠正。咣当彻底晕倒。到底有木有？！这个或许可能估计仿佛有吧！像时间序列一样撒一把动态项能不能纠偏？看偏差方向推断行不行？是啊，不要去纠啥偏了，只要这偏差不影响你的结论，你急个啥！例如估计量往左偏，你得到的结果是系数显著大于0，那真实系数肯定显著大于0.一般假设检验不就是检验系数不为0嘛，现在你都得到真实系数显著大于0了，这结论还不够强悍啊！所以，使用纠偏的各种方法，你还得要协整存在，不存在还纠不了偏。哎~~存在了也纠不了偏。但根据偏差方向来判断的方法，面板协不协整都无所谓。看方向推断，事实上是国际一流期刊上发现的最可靠的方法。不但可以对付面板估计偏差，还可以对付任何因素引起的偏差。例如内生变量，要找IV多难呀，但按方向推断，一切迎刃而解。真是“无为而无不为！”

所以，俺从来不玩协整。一般就用加强版简单OLS或者面板固定效应OLS一做，分析一下偏差方向就万事大吉了。如果审稿人说：你的估计有偏差。我就说：这又不影响我的结论，关我屁事。审稿人一般当场吐血。其实协整这玩意，最大的价值也在于理论价值，实践价值几乎没有。当年格兰杰发表协整思想，说如果变量不平稳，在没有协整关系的情况下，回归都不可靠。这话把大家吓个半死。惊魂未定时格兰杰又说，在协整情况下没问题，经济变量一般有协整关系。大家一听，松了口气，原来没有问题。从格兰杰当年这搞笑天分，你就知道期刊上那些协整玩意都是忽悠。当然，又是单位根检验，又是协整检验，然后各种估计方法，这就好几页篇幅过去了，编辑一看，至少进入匿名审稿了。兵法曰：唱空城计，以静制动。意思你知道的。

上面是低水平瞎折腾。虽然摄人魂魄，但是一旦走火入魔，论文就被毙。风险和收益，你自己把握吧。下面简单谈谈高水平瞎折腾。这不属于本文的目标范围，但是既然提到瞎折腾，不提一下这个有点缺陷。能干这事的人，一般都要会推导。如果你不会，下面可以直接跳过。

这高水平瞎折腾，基本上是一招毙命，当然是毙审稿人和主编的命。要毙了自己的命，还不如不瞎折腾呢。我只讲一下操作步骤。能如此瞎折腾的人，基本一看就能心领神会。找一篇顶级期刊的名人写的经验研究论文。这类论文通常是问题很重要，方法很傻瓜。然后你去拓展方法。这里改改残差假设，那里修修变量平稳性强度，或者把独立的改成相关的，重新推导一下估计量，得到一个新的分布，然后按照这个新分布来做显著性检验，得到你想要的结果。看看有什么结果变化。啥变化也没有那几乎是不可能的。即使没大的变化，也会有系数程度大小的变化，或者显著性有所轻微变化。只要有变化，就大做文章，巴拉巴拉一大堆讨论，晕死他再说。这论文写出来，投国内一流或国际二三流也没什么大问题。说实话国内能这么玩的人毕竟少数。你玩把戏，审稿人都不一定看得出来。如果投国际上一流刊物，那么多人在玩这个把戏，都是火眼金睛，就看你玩的转否。如同马戏团的杂技，有人玩得溜，有人会出破绽。

再补充一个中等水平的瞎折腾方法。你也不需要会推导公式，但是你得会用一些程序，例如R，GAUSS，MATLAB等。我强烈推荐R，至于为什么，你用过了自然就知道了。你平时紧紧盯着那些出新方法的期刊，我指的是国际期刊哦。一旦有一个新方法出来，作者都会附一个程序。你就下载下来。看明白这篇对应论文的摘要、introduction和结论，基本搞清楚这方法是针对什么样的问题的，在什么情况下能用。这就行了。你拿过来把中国数据往里面灌，然后出来一篇论文。因为这方法很新，国内基本没人见过，即使见过也是极少数人。没人见过就好办事。你说自己的结果怎么样可靠，怎么样比别人的结果要好，那就是好。编辑肯定没见过这方法，审稿人只是小概率见过。所以这论文一投就中。

五、大规模发CSSCI的不传之秘【本节泄漏了天机，请大家绕道而走，否则一切后果自负。】

以揭示经济变量之间关系为目的的人，掌握大杀器的用法就够了。发CSSCI没有问题。你把一个数据集用一个方法做一遍，然后呢？当然是上面讲的每个方法都做一遍，不要犯傻只用一个方法做哦。然后挑最差的一个结果写一篇论文，然后发表。然后次差的结果写第二篇，推进你第一篇的结论，说你用了新方法有了新发现。准能发。这年头的CSSCI，大部分都是没有什么新结果的，花钱就能发。你要弄出一些新结果来推进一下，那就是上层之作了。然后，你知道的，第三篇文章杀出来了，第四篇文章又杀出来了。别忘了，还有第五种狂忒二方法(后面我有文件，让你10分钟内知道怎么在STATA里面实现)，CSSCI编辑基本不知道啥东西，你基本上是一招杀敌。这样至少5篇CSSCI。一般本科硕士博士都能毕业了。碰到变态的学校，你也变态一点，再找一个数据集，再整5篇CSSCI。10篇总能让人毕业了吧！！！如果你的学校非要发经济研究、管理世界、中国社科这些一流期刊，那你就再把我上面的五种方法看一遍，融会贯通，让自己能做到对症下药，挑选最佳结果，发一流基本没问题。对症下药就是计量方法要选择合适的，那几种大杀器不要用错了地方。

如果期刊编辑跟你过不去，你就跟编辑说：后果很严重哦。然后你就使出瞎折腾的杀手锏。大家根据上面三种瞎折腾水平，对号入座。在这种论文的写作过程中，切记如下潜规则：

一定得选最复杂的计量方法，用别人无法获得的数据，写出能让人明白但看不懂的论文。

控制变量直接放你所能想到的，起码也得五六个。

什么序列相关呀，异方差呀，bootstrap呀，能加上的全给他加上。

论文开头有复杂新奇的关键词，致谢里都是学界名人。

字里行间都带脚注，引用全是英文文献，特专业的那种，

读者读到这里，甭管他有没有看懂，都得跟人家说一声“我的方法来自ECONOMETRICA”，一口专业的计量术语，倍儿有面子。

论文中要有几个图和表，散点图得带标签的，光这些数据标签叠加在一起就晕死几十万人，

再放一个超级复杂的方法论“简介”，推导过程带逻辑跳跃性的。

就是一个字儿——晕。随便瞄一眼就得眼冒金星。

周围的同学不是用NAG、C++就是FORTRAN，

你要是用GAUSS呀MATLAB呀，你都不好意思跟人家打招呼。

你说这样的计量论文，得写多长时间？

我觉得怎么着也得两年吧？

两年？那是傻瓜！

最多两周。

你别嫌快，还有更快的呢。

你得研究作者的发表心理，能够在两周时间内写一篇论文的人，

根本不想花两年时间去写。

什么叫计量大师，你知道吗？

计量大师就是：做什么样的计量，都做最晕的，不做最好的。

所以，我们做计量的口号就是：不求最好，但求最晕！

你那学校发一流期刊也不能毕业？？？难道你在哈佛念书？那你看错帖子了。哈佛写经验类论文是不能毕业的！！！对于大部分国内学生来说，没人教授计量经济学，很痛苦。有人教授计量，更痛苦。计量经济学的教材、那些漫天飞舞的矩阵，有时间看看，没时间不看也行，不影响写论文。关键是看看软件的手册或者我在后面推荐的材料，有条件找个懂软件的人，一周就能成为计量写作的高手。我猜想看这帖子的大部分人都是属于写经验论文的吧，按照上面的方法，发个10篇CSSCI基本没问题。难道毕业还有问题？

请大家：聚精会神造论文，一心一意抓发表，紧紧围绕在大杀器周围，认真彻底地贯彻上述“科学发表观”。要时刻保持清新的头脑，和官方的“论文篇数”精神保持高度一致。高度一致是指：官方要求发2篇毕业，你不要一年发200篇一流期刊，否则严重扰乱社会主义的论文市场，上了焦点访谈后果自负。

所以这些灌水秘诀的正义性在于：社会主义初级阶段学术界的生产关系，决定了现阶段的中国特色论文写作方法的合理性。西方先进的写作方法目前还不适合中国国情，如果一味追求全盘西化，必将自绝于人民，最终必被历史唾弃！（就是毕业不了，哈哈，谁说考研政治没有用！）

六、案例分析：借助大杀器成功登上一流期刊

上面谈了许多方法和秘诀。有网友问：这靠谱不？真能发论文吗？下面我就列举一流期刊的案例进行分析。一般的CSSCI的例子实在数不胜数，自己可以找找。将本帖的方法对照具体的案例仔细琢磨，效果更佳。

最新更新，案例来源期刊包括：经济研究、中国社会科学、经济学(季刊)、管理世界、世界经济、金融研究。下面几篇论文都来自这些期刊，有不折腾的、也有瞎折腾的。其中一些集中体现了本贴“制造”论文的伟大思想。各位准备在一流期刊上灌水的网友，一定要认真研读。注意不是让你研读他们的计量方法和高深思想，而是研读他们的论文如何体现了“伟大思想”。

[1]、市场化改革、企业业绩与国有企业经理薪酬.
面板固定效应模型，不折腾。

[2]、出口开放、地区市场规模和经济增长.
面板固定效应模型+IV，左右开弓一招毙命，不折腾。

[3]、金融发展、FDI与中国地区的制造业出口.
面板固定效应模型，不折腾。

[4]、财政分权与非国有制经济部门的发展.
面板固定效应模型，不折腾。

[5]、中国自主创新中研发资本投入产出绩效分析.
折腾一大堆单位根检验，协整检验。最后回到简单OLS（第一种大杀器）来估计时间序列，连常见的EG两步法也不见踪影。一句话，能折腾。

[6]、外资与我国劳动收入份额

论文一开头就说这个话题很重要、非常重要、实在太重要了，还把十七大报告的大旗给扯出来了。前面我说过，论文要能在一流期刊上发表，关键是你讲的故事让大家感兴趣，让大家感觉很重要。现在看到了吧，如何强调话题的重要性？重要性不是论文天生具备的，而是强调出来的。(透露一下强调重要性的秘诀：危言耸听。聪敏的你，当然心领神会)

计量模型很简单，就是固定效应面板模型，把劳动者报酬份额(Y)对FDI变量(三资工业增加值/内资工业增加值)进行回归，再加一堆控制变量。固定效应、随机效应、HAUSMAN检验。这一轮结束后，行文已经到了第14页了。然后开始说：劳动者报酬份额也会影响外资的进入，所以FDI是内生变量。然后发现一些控制变量也是内生变量。所以前面的结果都是错的。然后再找解决方法。怎么找的大家自己去看喽。

[7]、银行业市场结构与中小企业的生成

固定效应面板，异方差和自相关，工具变量，动态面板差分GMM估计。
模型是把中小企业增长率（Y）对中小银行市场份额（X，贷款比重）进行回归。先做一把固定效应模型(作者没犯傻，看过前面方法的你，当然懂的)。然后指出市场份额具有内生性，言下之意是前面的结果不可靠。内生性表现为中小企业增长率高会推动中小银行市场份额上升，作者找到的IV是以1999年分界的虚拟变量D1999乘以贷存比例LRATED，就得到了IV估计结果。然后再指出其他控制变量也有内生性，言下之意前面的IV结果也不可靠。怎么解决其他变量内生性？肯定找不出这么多IV，所以只能用内置IV的GMM方法来做。这就是论文中的差分GMM动态面板估计。

如果只是为了杀死内生性，GMM就足够了(当然效果不敢保证)。但是作者用了动态panel，这下产生新问题了。如果动态面板才是正确设定，那前面模型设定岂不是不打自招。如果变量highly persistent，那么前面所有估计都是有偏估计；即使是一般程度的persistent，差分GMM估计在有限样本情况下的偏差一样十分巨大。所以这篇论文告诉大家：动态面板很危险，不要没事找事。解决方法有木有？有木有？这个，可以有。且听我细细道来…(因帖子字数超限，此处省略2000字)

从上面的案例和期刊涵盖面可以看出，本帖的方法只不过是经验计量论文领域发表潜规则的总结。新入门者至此应该恍然大悟了吧！在金融界，大家都知道索罗斯的投资风格是反传统的(例如反有效市场)，还写了《金融炼金术》。事实上，十多年前计量界也存在着一本计量炼金术的书，书名是《计量：炼金术还是科学？》(Econometrics:Alchemy or Science)，作者是大名鼎鼎的David F. Hendry。到底是不是炼金术，天知道！

本文奉行的大杀器，你不妨把他们看做炼金术。能练出真金自然好，炼不出真金，至少比目前学术界到处复制、黏贴、抄袭、抄抄袭得到的论文好得多。用此法写毕业论文，还不用担心该死的反抄袭软件。只要你没黏贴，没有逐字逐句抄袭，就不怕。轻轻使出瞎折腾技术，篇幅就蹭蹭蹭往上穿。

西方经过炼金术阶段后，经验计量论文的评价标准基本锁定在思想上(仅限于一流期刊)。因此要在世界一流杂志上发表经验论文，按照曼昆的话讲，你的经验结论得让这个领域的江湖大佬受到心灵震撼。如果出现了心灵创伤，那一定是永垂不朽之作。中国的一流期刊当然离这个目标很遥远。但上面这些论文能发表，是因为主题选得好，相反计量工具却并不复杂(很大程度上可能还是不当使用)。这些论文的计量仅仅需要知道STATA(或EVIEWS)怎么操作即可，根本不需要更多的高级计量知识。你可以不看计量经济学教科书，可以没有高深的计量知识，但是，有一点你得记住：你得有经济学知识。否则一个乞丐只要捡到一台电脑，装上STATA，就能折腾出一篇经济研究，那不吓死人了！如果哪天乞丐也懂经济学了，那经济学界肯定被丐帮收购了。

七、软件操作方面书籍推荐(10天能读完)

这一部分是后来补充的。我一开始建议看STATA手册，但网友反映，STATA手册太多、太厚，阅读不易，耗时巨大。如何能在短时间内了解STATA操作，并付之于运用？这个问题我思考了几天。要说STATA操作的书，坊间太多。我选书的原则，不是面面俱到，不能太厚，否则不如看STATA手册了。因此我强调内容精炼，且必须管用、易学、门槛低。经过全面比较，综合分析，我发现下面这本书从操作层面的深度、广度、难易度和时间预算上达到了最佳平衡。

该书唯一的缺陷是本贴讲到的quantile回归没有涉及到，不过不要紧，我在下面给出2个下载文件。这2个文件让你可以在10分钟内明白如何从STATA里面整出quantile回归结果，并且完全能够解释quantile回归系数的含义。如果你看明白了我上面贴子里面对quantile回归的解释，那么你就不用看第二个文件了，自己完全有能力解释回归结果的意义了。

Baum, Christopher F., 2006, An introduction to modern econometrics using Stata, Stata Press.
这本书300页左右，讲解具体周到。书上的数据可以在STATA网站上直接下载。作者Baum, Christopher F本身就是STATA官方编程人员的主力，在STATA JOURNAL上发表很多论文，经验非常丰富。本书花了60页左右深入浅出介绍STATA基本操作和数据管理后，迅速进入各种常用计量方法的实现，包括各种非经典GAUSS假设下的OLS估计，一般面板、动态面板估计，有限变量和离散变量，SUR和GMM等主题。

Baum书的下载地址：http://bbs.pinggu.org/dispbbs.asp?boardID=67&ID=273316&page=1

Quantile回归的操作和结果解释文件：
quantile回归快速入门.pdf (84.31 KB)
quantile回归系数的解释.pdf (17.03 KB)

BAUM的书是英文原版，但许多网友称看不懂英文，问有没有中文教材推荐。STATA版上有很多教材，我不能推荐我没看过的，只推荐我看过的，而且必须推荐被公认为经典名著的书籍。因此建议看：

汉密尔顿(Lawrence C. Hamilton)著，《应用STATA做统计分析》，郭志刚等译，重庆大学出版社。

英文版书名是Statistics With Stata。这是我入门时看的第一本STATA教材，入门也只需要看这一本就足够了。我看的是英文版，中文版翻译的如何无法评价。这里只讲一下该书的优缺点，以及你看完后能达到什么水平：

Hamilton书的优点：STATA的基本操作和常见统计分析讲述的非常好。STATA入门的绝佳选择。
Hamilton书的缺点：对计量特色的内容涉及不多。例如计量模型的形式设定和检验、内生性和测量误差、双向面板、动态面板、SUR、GMM等话题，要么讲的不透彻，要么根本不讲。而这些在BAUM的书中有详细阐述。这是因为Hamilton书讲的是统计，BAUM的书讲的是计量。
看Hamilton书能达到什么水平：能把数据导入STATA并做各种清洗处理转换，用你所想用的大杀器(包括quantile，这点比BAUM强)把结果跑出来。如果做到这一步，你就入门了。但对结果的理解、解读、判断和进一步调整方法重新处理，不是Hamilton书的重点。BAUM这方面就讲的比较详细。例如你很有可能试图尝试Hausman检验，BAUM讲的很到位、也很精练，并且给出了一个例子及相应解读。你跑出来的结果只要和例子一对照，你就知道该做何解读了。

BAUM书对于从未见过STATA的人来说，没有任何门槛。以每天看30页的速度计，只需10天就可掌握。个人觉得，在中国的教育体制下，这种速度已经是异常神速。Hamilton的书400页左右，篇幅上升了1/3，但计量的讲述却大大减少。所以我推荐BAUM。但是看不懂英文的人，Hamilton也是不错的选择，发一般CSSCI没问题。

再次严重申明：

如果你是一个正襟危坐的学者，是不求“神速发表”的人，那我必须向你道歉，以上文字肯定对你产生了不可估量的误导(本文确实不是为你准备的)。为了弥补你沧桑的心灵，在本文结束处，我为你提供了正统的计量写作方法（钟经樊）和死磕数学的帖子，以实现你百年磨一剑的愿望。
如果你是一个被论文压迫的人，但愿大杀器为你提供一丝曙光。但希望你注意CSSCI灌水秘诀的有效期：从现在起至“不再以论文数量作评价标准的时候”。当然，你学到的大杀器，无论何时何地，都将一直有效。因为那不是秘诀，而是真正的大杀器。

看完以上内容，你难道还没有想法？有！那就拿起大杀器，赶快写论文去吧！
所有被论文压迫的人们，联合起来！
你失去的只是两周时间，得到的将是整个世界！
挥挥手，灌水CSSCI一片；
君不见，经济研究在向你招手。

计量学习相关帖子：

金融学、公司金融参考阅读书目和论文（转载）

geniusy — Sat, 21 May 2011 19:04:41 +0800

这是我学校一位教授（美国博士）介绍给我的参考书目(下面注释为该教授所写），主要是金融方面的，侧重Corporate Finance，不是简单的罗列，里面基本都是有价值的文章。主要提供给想做学术的朋友，做学术读大量的文章肯定是必须的，不是非学术所必须。

Books

Fama, Eugene. 1976. “Foundations of Finance”. New York: Basic Books. ( 个人认为是最经典的书。写得好，讲得很清晰，有条不紊，读起来有意思。特别是基础不太好的同学，不可不读。)
Fama, Eugene., and Miller, Merton. 1972. “The Theory of Finance”. Holt, Rinehart and Winston. (又是一本Fama的书。也很经典，但没什么印象了。)
Campbell, J., Lo, A., and MacKinlay, A. 1997. “The Econometrics of Financial Markets”. Princeton: Princeton University Press.
Cochrane, John, 2001. “Asset Pricing”. Princeton: Princeton University Press. (这就是号称“平生不读Cochrane, 自称Finance 也枉然”的Cochrane的大作。其实，你要是不做Asset Pricing，看懂前几个Chapters足够了。不太明白为什么这本书在中国这么火，莫非中国学生都做Asset pricing? 希望不要弄得又像大炼钢铁一样的结果。)
R. Haugen. “Modern Investment Theory”. Upper Saddle River NJ: Prentice-Hall, Inc. （有一定难度的书，不知道现在出到几版了。）
Elton, E., and Gruber, M. 1995. “Modern Portfolio Theory and Investment Analysis”, 5th Edition. New York: John Wiley & Sons, Inc. (也不太容易。)
Smith, C. 1990. “The Modern Theory of Corporate Finance”. 2nd-edition. McGraw-Hill. (对做corporate finance比较有用。这本书其实就是收录了比较早和比较经典的corporate finance方面的文章。有点像“XX文摘精华版”。现在价值不是很大，因为其中收录的许多文章后面的list里都有。)

Asset Pricing, Long-term Performance and Market Efficiency（这个我不在行，拣我知道的写。）

Cochrane, John. “New Facts in Finance”. Federal Reserve Bank of Chicago. (这是个通俗易读版。适合想要了解一下这个area, 又不想读很多数学的人。)
Breeden, Douglas T. 1979. “An Intertemporal Asset Pricing Model with Stochastic Consumption and Investment Opportunities”. Journal of Financial Economics 7, 265-296. (看不懂数学没有关系，关键是看懂intuition.)
Merton, Robert. 1973. “An Intertemporal Capital Asset Pricing Model”. Econometrica 41, 265-296. (这篇也一样，注重模型的intuition.)
Ross, S. 1976, “The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing,” Journal of Economic Theory 13, 341-360.
Sharpe, W. 1964. “Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk”. Journal of Finance 19, 425-442.
Black, F. 1972. “Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing,” Journal of Business 45, 444-455.
Fama, E. 1991. “Efficient Capital Markets: II”. Journal of Finance 46, 1575-1617. (很长一篇文章，内容又多，当时读得挺痛苦。)
Fama, E. 1970. “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”. Journal of Finance, 383-417.
Chordia, Tarun., and Swaminathan, Bhaskaran. 2000. “Trading Volume and Cross-autocorrelations in Stock Returns”. Journal of Finance 55, 913-935.
Narasimhan, Jegadeesh., and Titman, Sheridan. 2001. “Profitability of Momentum Strategies: An Evaluation of Alternative Explanations”. Journal of Finance 56, 699-720.
Fama, E. and MacBeth, J. 1973. “Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Tests”.Journal of Political Economy 91, 607-636. (大名鼎鼎的Fama-MacBeth regression 的出处。不过，Economists 好像并不买这个帐，觉得这种方法不make econometric sense. 吾也深有同感也。现在panel data等等都这么发达了，干嘛还死抱这种econometrics上面并不先进的方法不放呢？)
Chen, N., Roll, R., and Ross, S. 1986. “Economic Forces and the Stock Market: Testing the APT and Alternative Asset Pricing Theories”. Journal of Business 59, 383-403. (说是叫testing APT, 其实更像testing CAPM. 很有名的，看了就知道。)

Fama, E. and French, K. 1989. “Business Conditions and Expected Returns on Stocks and Bonds”. Journal of Financial Economics 25, 23-50.
Fama, E. and French, K. 1992. “The Cross-Section of Expected Stock Returns”. Journal of Finance 47,? 427-465.
Fama, E. and French, K. 1993. “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds”. Journal of Financial Economics 33, 3-56. (这三篇是Fama-French 的经典三部曲。Three-factor model, five-factor model 就是由此而来。Pontiff 曾经抱怨过，他在Rochester当学生的时候曾想过做个类似的paper, 但老师们告诉他 “You can’t, because there is no theory…” 直到看到Fama-French的paper, 才感叹到，“只要人有名，有没有theory并不重要啊”。)
Kothari, S.P., Shanken, J., and Sloan, R. 1995. “Another Look at the Cross-Section of Expected Stock Returns”. Journal of Finance 50, 185-224.
Lakonishok, J., Shleifer, A., and Vishny, R. 1994. “Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk”. Journal of Finance 49, 1541-1578.
Chan, L., Jegadeesh, N., and Lakonishok, J. 1995. “Evaluating the Performance of Value Versus Glamour Stocks: The Impact of Selection Bias”. Journal of Financial Economics 38, 269-296.
Lo, A. W., and MacKinlay, A. 1990. “Data-Snooping Biases in Tests of Financial Asset Pricing Models”. Review of Financial Studies, 3, 431-467.
Lewellen J. 1999. “The Time-Series Relations among Expected Returns”. Journal of Financial Economics 54, 5-43. (Lewellen 是个美国帅哥, 在MIT做得不错。为人比较能和人交往，presentation 做得很好，属于那种交流表达能力都很出色的人。)
Lewellen J., and Shanken, J. 2002. “Learning, Asset-Pricing Tests, and Market Efficiency”. Journal of Finance, 1113-1145.
Miller, Edward. 1977. “Risk, Uncertainty, and Divergence of Opinion”. Journal of Finance 32, 11651-1168.
Jones, Charles M., and Lamont, Owen. 2002. “Short Sales Constraints and Stock Returns”. Journal of Financial Economics, 207-239.
Chen, Joseph., Hong, H., and Stein, J. 2002. “Breadth of Ownership and Stock Returns” Journal of Financial Economics, 171-205.
Dechow, Patricia., Hutton, A., Muelbroek, L., and Sloan, R. 2001. “Short Sellers, Fundamental Analysis, and Stock Returns”. Journal of Financial Economics 61, 77-106. (Dechow 和Sloan都是做Accounting的。据说因为合作得太多，两人走到了一起。)
Dichev, Ilia D., and Piotroski, J. 2001. “The Long-run Stock Returns Following Bond Ratings Changes”. Journal of Finance 56, 173-203.
Ikenberry, David., and Ramnath, Sundaresh. 2002, “Underreaction to Self-selected News Events: The Case of Stock-splits”. Review of Financial Studies 15, 489-526.
Titman, Sheridan. 2002. “Discussion of ‘Underreaction to Self-selected News Events: The Case of Stock-splits”. Review of Financial Studies 15, 527-531.
Lakonishok, J., and Smidt, S. 1988. “Are Seasonal Anomalies Real? A Ninety-Year Perspective”. Review of Financial Studies 1, 403-427.
Lo, A., and MacKinlay, C. 1988. “Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence from a Simple Specification Test”. Review of Financial Studies 1, 41-66.
Keim, D., and Stambaugh, R. 1986. “Predicting Returns in the Stock and Bond Markets”. Journal of Financial Economics 17, 357-390.
Ferson, W., and Harvey, C. 1991. “The Variation of Economic Risk Premiums”. Journal of Political Economy 99, 385-415.
Conrad, J., and Kaul, G. 1988, “Time Variation in Expected Returns”. Journal of Business, 409-426.
Loughran, T., and Ritter, J. 1996, “Long-Term Market Overreaction: The Effect of Low-Priced Stocks”. Journal of Finance, 1959-1970.
Boudoukh, J., Richardson, M., and Whitelaw, R. 1994. “A Tale of Three Schools: Insights on Autocorrelations of Short-Horizon Stock Returns”. Review of Financial Studies, 539-573.
Jegadeesh, Narasimhan., and Titman, Sheridan. 1993, “Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency”. Journal of Finance 48, 65-91.
Daniel, K., and Titman, S. 1997. “Evidence of the Characteristics of Cross Sectional Variation in Stock Returns”. Journal of Finance, 1-33.
Jegadeesh, N., and Titman, S. 2001. “Profitability of Momentum Strategies: An Evaluation of Alternative Explanations”. Journal of Finance 56, 699-720.
Lakonishok, J., Shleifer, A., and Vishny, R. 1994. “Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk”. Journal of Finance 49, 1541-1578.
Grinblatt, M., and Titman, S. 1989. “Portfolio Performance Evaluation: Old Issues and New Insights”. Review of Financial Studies 2, 393-422.
Brown, S., Goetzmann, W., Ibbotson, R., and Ross, S. 1992. “Survivorship Bias in Performance Studies”. Review of Financial Studies 5, 553-580.
Fama, Eugene., and French, Kenneth. 1996. “Multifactor Explanations of Asset-pricing Anomalies”. Journal of Finance 51, 55-84.
Breeden, D., Gibbons, M., and Litzenberger, R. 1989. “Empirical Tests of the Consumption Oriented CAPM”. Journal of Finance 44, 231-262.
Chan, K. C., Chen, N., and Hsieh, D. 1985. “An Exploratory Investigation of the Firm Size Effect”. Journal of Financial Economics 14, 451-471.
Amihud, Y., and Mendelson, H. 1986. “Asset Pricing and the Bid-Ask Spread”. Journal of Financial Economics 17, 223-249.
Ritter, J. 1991. “The Long-Run Performance of Initial Public Offerings”. Journal of Finance, 3-27. (Ritter 是long-term performance的开山祖师，提到long-term performance不能不提Ritter。另外，他也是IPO的大家，对IPO感兴趣的可去他的网站看看。)
Loughran, T., and Ritter, J. 1995. “The New Issues Puzzle”. Journal of Finance, 23-51. (是上一篇的加强版。)
Schultz, P. 2003. “Pseudo Market Timing and the Long-Run Underperformance of IPOs,” Journal of Finance 58, 483-518. (90年代中期，关于long-term performance measurement的问题吵得热火朝天，至到现在。)
Barber, B., and Lyon, J. 1996. “Detecting Abnormal Operating Performance: The Empirical Power and Specification of Test Statistics”. Journal of Financial Economics 41, 359-99.

Banking

Diamond, Douglas W., and Dybvig, Philip H. 1983. “Bank Runs, Deposit Insurance,and Liquidity”, Journal of Political Economy, 91, 401 – 419. (Banking中的经典，虽然我不是做banking的，但认为不可不读)
Diamond, Douglas W. 1997. “Liquidity, Banks, and Markets”, Journal of Political Economy, 105, 928-956.
Calomiris, Charles W., and Kahn, Charles. 1991. “The Role of Demandable Debt in Structuring Optimal Banking Arrangements”. American Economic Review 81, 497-513.
Kashyap, Anil K., Rajan, Raghuram., and Stein, Jeremy C. 2002. “Banks as Liquidity Providers: An Explanation for the Coexistence of Lending and Deposit-taking”. Journal of Finance 57, 33-73.
Allen, Franklin., and Gale, Douglas. 1998. “Optimal Financial Crises”. Journal of Finance, 53, 1245-1284.
Allen, Franklin. 2001. “Presidential Address: Do Financial Institutions Matter?”. Journal of Finance, 56, 1165 – 1175.
Allen, Franklin., and Santomero, Anthony M. 1998. “The Theory of Financial Intermediation”, Journal of Banking and Finance, 21, 1461-1485.
Billett, Matthew T., Flannery, Mark J., and Garfinkel, Jon A. 1995. “The Effect of Lender Identity on a Borrowing Firm’s Equity Return”. Journal of Finance, 50, 699-718.

Behavioral Finance（行为金融学）

这是finance新兴的一个方向。主要是结合Asset Pricing 和Corporate Finance的理论加进心理学的一些东西进行empirical 方面的研究。其在Asset Pricing 这个方面主要是mispricing 的研究，Corporate Finance这个方面可就多了。这里面的大家当然要属老当益壮的Richard Thaler, 和后起之秀Jeffery Wurgler. 大名鼎鼎的Robert Shleifer也做不少这方面的研究。读了下面的几篇papers你应该能感觉到Behavioral Finance 是做什么的。感兴趣的，自已去他们的website把他们的papers都读一遍吧。
Barberis, Nicholas and Thaler, Richard H. 2003. “A Survey of Behavioral Finance”. Handbook of the Economics of Finance.
Baker, Malcolm., Ruback, Richard., and Wurgler, Jeffery. 2004. “Behavioral Corporate Finance: A Survey”. Handbook of Empirical Corporate Finance.
Hirshleifer, D. 2001. “Investor Psychology and Asset Pricing”. Journal of Finance, 1533-1597.
Fama, E. 1998. “Market Efficiency, Long-term Returns, and Behavioral Finance”. Journal of Financial Economics, 283-306. (该文曾获JFE大奖。Fama 是个死忠 “Market is efficient” 的人，应此对他的观点要持一定的怀疑态度。)
Shleifer, Andrei and Vishny, Robert W. 1997. “The Limits of Arbitrage”, Journal of Finance, 52, 35-55.
Malmendier, U., and Tate, G. 2005. “CEO Overconfidence and Corporate Investment”. Journal of Finance, 2661-2700. (这两个人都挺有个性。Malmendier 是个欧洲女孩，一头金发。听说以前是练体操的，难怪身材特像小女孩。加上说话又快，往前面一站就像个高中生。Tate 是个美国帅哥，Wharton的教授。很儒雅，说话也有板有眼。应该是许多女生的偶像。)
Barberis, N., Shleifer, A., and Vishny, R. 1998. “A Model of Investor Sentiment”. Journal of Financial Economics, 307-343.
Baker, M., and Wurgler, J. 2000. “The Equity Share in New Issues and Aggregate Stock Returns”. Journal of Finance 55, 2219-2257. (Wurgler的处女作，也是这篇文章开始引起人们的注意。)
Heaton, J. 2002. “Managerial Optimism and Corporate Finance”. Financial Management, 33-45.

Corporate Finance: Introduction and Overview of Corporate Finance

Brennan, 1995, “Corporate finance over the past 25 years”, Financial Management 24, Summer, 9-22.
Hart, O., 1989, “An economist’s perspective on the theory of the firm”, Columbia Law Review 89, 1757-1774.
Williamson, O., 1981, “The modern corporation: origins, evolution, attributes”, Journal of Economic Literature 1537-1568.
Graham, J. and Harvey, C. 2000. “The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field”. Journal of Financial Economics 60, 187-244.

Corporate Finance: Agency Theory and Ownership

Fama, E., and Jensen, M. 1983. “Agency Problems and Residual Claims”. Journal of Law and Economics, 327-349.
Fama, E., and Jensen, M. 1983. “Separation of Ownership and Control”. Journal of law and economics, 301-325.（美国现代金融Agency Theory 的开山之作。不过这两篇写得不是很好。非要两篇一起看才看得明白。）
Fama, E. 1978. “The Effects of a Firm’s Investment and Financing Decisions on the Welfare of Its Securityholders”. American Economic Review 68, 272-284. (这其实不完全算Agency theory, 但他用很通俗的英语解释了一个有意思的问题。)
Jensen, M., and Meckling, W. 1976. “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure,” Journal of Financial Economics, 305-360. (这么经典的paper 就不用多介绍了吧。)
Demsetz. 1983. “The Structure of Ownership and the Theory of the Firm”. Journal of Law and Economics 26, 375-390. (Demsetz关于ownership的看法别具一格。和上面的Jensen-Meckling对照着读更有体会。)
Jensen, M. 1986. “Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers”. American Economic Review, 323-329. (在Corporate Finance领域家喻户晓的paper. 其他Finance的人没读过也基本上听说过。)
Myers, S. 1977. “The Determinants of Corporate Borrowing”. Journal of Financial Economics 5, 146-175. (将agency problem between bondholders and stockholders 与firm’s investment strategy 联系起来的经典文章。)
Parrino, R., and Weisbach, M. 1999. “Measuring Investment Distortions Arising from Stockholder-bondholder Conflict”. Journal of Financial Economics 53, 3-42 (也是获奖之作。方法很新颖，有创意，居然能想出用simulation来做corporate finance。不过，如果不是Weisbach, 估计也不好发。做research 就是这样，名人尝试新东西叫有创意，不出名的人尝试新东西叫冒险。)
Harford, J. 1999. “Corporate Cash Reserves and Acquisitions”. Journal of Finance 54, 1969-1997. (Jarrad 也是少年成名，是Rochester毕业，JFE的嫡系部队。大概是JFE最年轻的Associate Editor. 目前corporate finance领域最出名的年轻俊杰之一。)
Opler, T., Pinkowitz, L., Stulz, R., and Williamson, R. 1999. “The Determinants and Implications of Corporate Cash Holdings”. Journal of Financial Economics, 52, 3-46.
Lie, E. 2000. “Excess Funds and Agency Problems: An Empirical Study of Incremental Cash Disbursements”. Review of Financial Studies 13, 219-248.
Morck, R., Shleifer, A., and Vishny, R. 1988. “Management Ownership and Market Valuation: An Empirical Analysis”. Journal of Financial Economics, 293-315.

Corporate Finance: Information, Investors and Corporate Policy

这里面有些不属于corporate finance 的范畴。他山之石，可以攻玉，知识面广一些对做research很有好处。不同领域本来就有交叉，想分很清楚也不太容易。
Akerlof, George. 1970. “The market for “lemons”: Qualitative Uncertainty and the Market Mechanism”. Quarterly Journal of Economics, 89, 488-500. (要是让我列个My favorite Top 10 papers, 这篇文章绝对在其中。Akerlof 居然用最最简单的model, 来把一个最最复杂的理论解释得清清楚楚，难怪能得诺贝尔奖。现在有些人正好相反，用最最复杂的model, 把一个最最简单的理论解释得晕头转向。这些人其实不应该做finance, 应该去搞数学或物理。)
Ross, S. 1977. “The Determinants of Capital Structure: The Incentive-signaling Approach”. Bell Journal of Economics 8, 23-40. (Ross的这篇也很经典。提起他大多数人会想起APT, 其实他对corporate finance 贡献也很大。这篇很有上面提到的Akerlof的风格，都是用很简单的model阐述一个深奥的理论。Ross这个人也很不错，平易近人，很幽默，健谈，没有一点架子，和谁都能见面熟。人格魅力指数：100/100。)
Myers, S.C., and Majluf, N.? 1984. “Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have”. Journal of Financial Economics, 187-221. (影响很大的一篇文章。后来的IPO underpricing 和 Pecking order theory 等等许多都基于此。可以说对corporate finance 各个领域都有影响。）
Hart, O. 2001. “Financial Contracting”. Journal of Economic Literature 39, 1079-1100.
Thakor. 1989. “Strategic Issues in Financial Contracting: An Overview”. Financial Management, 39-58.
Spence, Michael. 1973. “Job market signaling”. Quarterly Journal of Economics, 87, 355-74.
Rothschild, Michael., and Stiglitz, Joseph. 1976. “Equilibrium in Competitive Insurance Markets: an Essay on the Economics of Imperfect Information”. Quarterly Journal of Economics, 90, 629-649.
Grossman, Sanford., and Stiglitz, Joseph E. 1980. “On the Impossibility of Informationally Efficient Markets”. American Economic Review, 70, 393-408.
Merton, Robert C. 1987. “A Simple Model of Capital Market Equilibrium with Incomplete Information”. Journal of Finance, 483-510.

Corporate Finance: Capital Structure, Financing Decisions, Investment and Taxes

Miller, M., and Modigliani, F. 1958.“The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment”. American Economic Review, 261-297. (什么，没读过？你洗洗睡吧。少数几篇做Finance而获诺贝尔经济学奖的大作，不读不行。)
Miller, M., and Modigliani, F. 1963. “Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction”. American Economic Review, 433-443. (这是他们AER1958大作的续篇。那篇大作中有一处错误，但当时没有什么人能看得懂这篇划时代的巨作，就像爱因斯坦当年发表相对论一样。直到5年后被他们自己发现，才有了这篇文章。不过，原文的结论不受影响，所以他们才在30几年后得了诺贝尔奖。)
Harris, M. and A. Raviv. 1991. “The Theory of Capital Structure”. Journal of Finance, 297-368. (MM之后capital structure基本上被做烂了，文章数量只能用汗牛充栋来形容。看这篇review paper 能让你少看不少papers.)
Baker, M., and Wurgler, J. 2002. “Market Timing and Capital Structure”, Journal of Finance, 1-32. (一篇很有创意的文章，算是behavioral corporate finance 最有代表性的佳作。该文引起很大争议，到今天批它的文章恐怕只有用过江之鲫来形容。到不是这俩人对头多，只是这篇文章影响太大，批它比批一篇不出名的文章更容易引起人们的兴趣，和方舟子打假有点相似。)
Frank, M., and Goyal, V. 2003. “Testing the Pecking Order Theory of Capital Structure”, Journal of Financial Economics 67, 217-248. (很有名的一篇paper, 虽然我不太喜欢。该文曾获JFE的奖，是近年来在capital structure这个领域有影响的文章。)
Mehrotra, V., Mikkelson, M., and Partch, M. 2003. “The Design of Financial Policies in Corporate Spin-offs”. Review of Financial Studies 16, 1359-1388. (Idea有新意。Mikkelson 曾报怨这篇paper被under appreciated。)
Berger, P., Ofek, E., and Yermack, D. 1997. “Managerial Entrenchment and Capital Structure Decisions”. Journal of Finance, 1411-1437.
Masulis, R., 1980. “The Effects of Capital Structure Change on Security Prices: A Study of Exchange Offers”. 1980. Journal of Financial Economics, 139-178.
Chemmanur, T., and Paolo, F. 1999. “A Theory of the Going-Public Decision”. Review of Financial Studies 12, 249-279.
Dunbar, C. 1995. “The Use of Warrants as Underwriter Compensation in Initial Public Offerings”. Journal of Financial Economics 38, 59-78.
DeAngelo, H., and Masulis, R. 1980. “Optimal Capital Structure under Corporate and Personal Taxation”. Journal of Financial Economics 8, 3-29.
Miller, M. 1977. “Debt and Taxes”. Journal of Finance 32, 261-275.
Graham, J. 2000. “How Big are the Tax Benefits of Debt?”. Journal of Finance 55, 1901-1941. (Graham 是个很能想很有创意的人。本来这个topic都被做烂了，但他能想出一些个很新奇很有创造性的方法去做。佩服ing. )
Graham, J. 2003. “Taxes and Corporate Finance: A Review”. Review of Financial Studies 16, 1075-1129.
Kaplan, S., and Stromberg, P. 2003. “Financial Contracting Theory Meets the Real World: An Empirical Analysis of Venture Capital Contracts”. Review of Economic Studies, 285-315.
Andrade, G., and Kaplan, G. 1998. “How Costly is Financial (Not Economic) Distress? Evidence from Highly Leveraged Transactions that Became Distressed”. Journal of Finance 53, 1443-1493. (题目是不是不好懂？Kaplan的一贯风格是用data来轰炸你，弄得你晕头转向。看过这篇就有体会了。)
Kaplan, S., and Zingales, L. 1997. “Do Financing Constraints Explain Why Investment Is Correlated With Cash Flow?”. Quarterly Journal of Economics, 169-215. (Cash flow sensitivity 的争论就是他们搞起来的。)
Gertner, R., and Scharfstein, D. 1991. “A Theory of Workouts and the Effects of Reorganization Law”. Journal of Finance 46, 1189-1222.
Froot, K., Scharfstein, D., and Stein, J. 1993. “Risk Management: Coordinating Corporate Investment and Financing Policies”. Journal of Finance 48, 1629-1658.
Fama, E., and French, K. 2005. “Financing Decisions: Who Issues Stock”. Journal of Financial Economics, 549-582.
Fama, E., and French, K. 2002. “Testing Tradeoff and Pecking Order Predictions about Dividends and Debt”. Review of Financial Studies, 1-37. (读Fama-French的文章有时候并不一定因为是篇好文，只是因为别人都读。)

Corporate Finance: Corporate Governance

Shleifer, A., and Vishny, R. 1997. “A Survey of Corporate Governance”. Journal of Finance, 737- 783. (做corporate governance 的如何能够不读这篇paper. Corporate governance 这个词就是他们定义出来的。)
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., and Vishny, R. 2000. “Investor Protection and Corporate Governance”. Journal of Financial Economics, 3-27.
Brickley, J., Coles, J., and Terry,R. 1994. “Outside Directors and the Adoption of Poison Pills”. Journal of Financial Economics 35, 371-390.
Byrd, J., and Hickman, K. 1992. “Do Outside Directors Monitor Managers? Evidence from Tender Offer Bids”. Journal of Financial Economics 32, 195-222.
Core, J., Holthausen, R., and Larcker, D. 1999. “Corporate Governance, Chief Executive Officer Compensation, and Firm Performance”. Journal of Financial Economics 51, 371-406.
Cotter, J., Shivdasani, A., and Zenner, M. 1997. “Do Independent Directors Enhance Target Shareholders Wealth During Tender Offers?”. Journal of Financial Economics 43, 195-218.
Harford, J. 2003. “Takeover Bids and Target Directors’ Incentives: The Impact of a Bid on Directors’ Wealth and Board Seats”. Journal of Financial Economics, 51-83.
Denis, D., and Sarin, A. 1999. “Ownership and Board Structures in Publicly Traded Corporations”. Journal of Financial Economics 52, 187-224.
Del Guercio, D., Dann, L., and Partch, Megan. 2003. “Governance and Boards of Directors in Close-end Investment Companies”. Journal of Financial Economics 69, 111-152.
Gompers, P., Ishii, J., and Metrick, A. 2003. “Corporate Governance and Equity Prices”. Quarterly Journal of Economics 118, 107-155. (这篇文章也有些争议，不过现在是被引用得越来越多了。)
Hermalin, B., and Weisbach, M. 1988. “The Determinants of Board Composition”. RAND Journal of Economics 19, 589-606.
Hermalin, B., and Weisbach, M. 2003. “Boards of Directors as an Endogenously Determined Institution: a Survey of the Economic Literature”. Federal Reserve Bank at New York, Economic policy review, April 2003. (一篇survey paper，虽然不是发表在学术期刊上，但值得一读。)
Jensen, M. 1993. “The Modern Industrial Revolution, Exit, and the Failure of Internal Control Systems”. Journal of Finance, 831-880. (记得是Jensen在某一年的讲话，读一下吧。)
Mikkelson, W., and Partch, M. 1997. “The Decline of Takeovers and Disciplinary Managerial Turnover”. Journal of Financial Economics 44, 205-228. (1997年获JFE大奖的文章。觉得还是挺有创意的。)
Weisbach, M. 1988. “Outside Directors and CEO Turnover”. Journal of Financial Economics 20, 431-460. (最早的一篇研究board composition 对corporate policy影响。)
Yermack, D. 1996. “Higher Market Valuation of Companies with a Small Board of Directors”. Journal of Financial Economics 40, 185-211. (最早研究board size对firm value的影响。Yermack很会充分利用data，他用这套数据写了好几篇文章。)
Shivdasani, A., and Yermack, D. 1999. “CEO Involvement in the Selection of New Board Member: an Empirical Analysis”. Journal of Finance 54, 1829-1853.
Yermack, D. 2004. “Remuneration, Retention, and Reputation Incentives for Outside Directors”. Journal of Finance 59, 2281-2308.
Rosenstein, S., and Wyatt, J. 1997. “Inside Directors, Board Effectiveness, and Shareholder Wealth”. Journal of Financial Economics 44, 229-248.
Shivdasani, Anil. 1993. “Board Composition, Ownership Structure and Hostile Takeovers”. Journal of Accounting and Economics, 167–198. (忘了这篇文章为什么有名，好像是找到了关于busy directors 的什么，引起后来的争论。)
Fich, E., and Shivdasani, A. 2006. “Are Busy Boards Effective Monitors”. Journal of Finance, 689-724. (Shivdasani 是个印度人，但英语说得基本上没什么口音。应该什么时候把他请过来教一教如何练口语。)
Ferris, S., Jagannathan, M., and Pritchard, A. 2003. “Too Busy to Mind the Business? Monitoring by Directors with Multiple Board Appointments”. Journal of Finance, 1087-1112.
Vafeas, Nikos. 1999. “Board Meeting Frequency and Firm Performance”. Journal of Financial Economics, 113–142. (这是一篇典型的data mining的文章。其实hypothesis一点都不make sense, 但结果够噱头，就可在JFE上发。我们从中要学到的是先要看data, 如果结果够interesting, 再来写文章。)
Perry, Tod., and Peyer, Urs. 2005. “Board Seat Accumulation by Executives: A Shareholder’s Perspective”. Journal of Finance, 2083–2123. (算是the board of directors 比较新的研究了。忘了好在哪里。)

Corporate Finance: Mergers and Acquisitions

Mitchell, M. And Mulherin, J. 1996. “The Impact of Industry Shocks on Takeover and Restructuring Activity”. Journal of Financial Economics, 193-229. (这篇很经典，提出了M&A几个原因之一。)
Shleifer, A. and Vishny, R. 2003. “Stock Market Driven Acquisitions”. Journal of Financial Economics, 295-311. (现代M&A理论中很有名的一篇，也和behavioral finance 沾边。但我觉得model并不很好反映他们的理论。Model 说的其实是mispricing driven acquisitions, 而他们想表达的意思应该比这广。)
Jensen, M., and Ruback, R. 1983. “The Market for Corporate Control: The Scientific Evidence”. Journal of Financial Economics, 5-50. (关于M&A最早，也是被研究的最多的观点 –The market for corporate control. )
Harford, J. 2005. “What Drives Merger Waves?”. Journal of Financial Economics, 529-560.
Jarrell, G.A., Brickley, J. and Netta, J. 1988. “The Market for Corporate control: The Empirical Evidence Since 1980.”? Journal of Economic Perspectives, 2:49-68.
Travlos, Nickolaos. 1987. “Corporate Takeover Bids, Methods of Payment, and Bidding Firm’s Stock Returns”. Journal of Finance 42, 943-963.
Stulz, R. 1988. “Managerial Control of Voting Rights: Financial Policies and the Market for Corporate Control”. Journal of Financial Economics, 25-54. (我觉得还不错，但现在好像引用的少了。不过就冲Rene Stulz的大名，也值得一读。)
Healy, Paul., Palepu, Krishna., and Ruback, Richard. 1992. “Does Corporate Performance Improve after Mergers?”. Journal of Financial Economics 31, 135-175.
Halpern, Paul. 1982. “Corporate Acquisitions: A Theory of Special Cases? A Review of Event Studies Applied to Acquisitions”. Journal of Finance 38, 297-317.
Fuller, K., Netter, J., and Stegemoller, M. 2002. “What do Returns to Acquiring Firms Tell Us? Evidence from Firms That Make Many Acquisitions”. Journal of Finance, 1763-1793.
Ecobo, Espen. 1983. “Horizontal Mergers, Collusion, and Stockholder Wealth”. Journal of Financial Economics 11, 241-273.
Roll, Richard. 1983. “The Hubris Hypothesis of Corporate Takeovers”. Journal of Business 59, 197-216. (都知道Roll对Asset Pricing 的贡献，却不知他对behavioral corporate finance 也有独到的眼光。)
Fama, E., Fisher, L., Jensen, M., and Roll, Richard. 1969. “The Adjustment of Stock Prices to New Information”. International Economic Review 1, 1-21. (Event studies 的始作俑者。)
Dodd, P., and Warner, J. 1983. “On Corporate Governance: a Study of Proxy Contests”. Journal of Financial Economics 11, 401 – 438. (Event studies 的名篇，不过到今天event studies 已经不是什么了不起的事，大家也渐渐的不引用这些文章了, 直接做就行了。下面三篇也是同样情况。)
Brown, Stephen., and Warner, Jerold. 1980. “Measuring Security Price Performance”. Journal of Financial Economics 8, 205-285.
Brown, Stephen., and Warner, Jerold. 1985. “Using Daily Stock Returns: The Case of Event Studies”. Journal of Financial Economics 14, 3-32.
MacKinlay, C. 1997. “Event Studies in Economics and Finance”. Journal of Economic Literature 35, 13-39.
Dann, L.Y., and DeAngelo, H. 1983. “Standstill Agreements, Privately Negotiated Stock Repurchases and the Market for Corporate Control”. Journal of Financial Economics, 275-300.
Martin, K., and McConnell, J. 1991. “Corporate Performance, Corporate Takeovers, and Management Turnover”. Journal of finance, 671-687.
Kaplan, S., and Weisbach, M. 1992. “The Success of Acquisitions: Evidence from Diverstitures”. Journal of Finance 47, 107-138.
Kaplan, S. 1989. “The Effects of Management Buyouts on Operating Performance and Value”. Journal ofFinancial Economics 24, 217-254. (Kaplan就是搞这个起家的。他也带动了研究MBO的潮流。)
Kaplan, S., and Stein, J. 1990. “How Risky is the Debt in Highly Leveraged Transactions?”. Journal of Financial Economics, 215-246. (LBO也是他的最爱。)

下面几篇我都不太了解，都比较早了。有空就翻翻吧。

Agarwal, A., Jaffe, J., and Mandelker, G. 1992. “The Post-Merger Performance of Acquiring Firms: A Re-examination of an Anomaly.”? The Journal of Finance, 1605-1621.
Opler, T., and Titman, S. 1993. “The Determinants of Leveraged Buyout Activity: Free Cash Flow vs. Financial Distress Costs”. The Journal of Finance, 1985-1999.
Comment, R. and Schwert, G. 1995. Poison or Placebo? Evidence on the Deterrence and Wealth Effects of Modern Antitakeovers Measures”, Journal of Financial Economics, 3-43.

Corporate Finance: Payout Policy

Payout policy 本身并没什么有趣的，一般都是和Agency theory, Information asymmetry (Signaling) 或Mispricing 结合在一起才有意思。
Allen, F., and Michaelly, R. 2003. “Payout Policy”. Chapter 7, 337-430, in Handbook of the Economics of Finance, Edited by Constantindes et al, Elsevier North Holland. (这是篇review paper，看了就对这个领域有个大概的印象。)
Fama, E., and French, K. 2001. “Disappearing Dividends: Changing Firm Characteristics or Lower Propensity to Pay?”. Journal of Financial Economics 60, 3-43. (Fama又一篇获奖之作，也很是有名。)
Baker, Malcolm., and Wurgler, Jeffrey. 2004. “A Catering Theory of Dividends”. Journal of Finance, 1125-1165. (Payout policy 和Behavioral finance结合的代表作。)
Baker, Malcolm., and Wurgler, Jeffrey. 2004. “Appearing and Disappearing of Dividends: The Link to Catering Incentives”. Journal of Financial Economics, 271-288. (感觉不如上面那篇JF。搞什么嘛，简直就是overkill.)
Miller, M., and Rock, K. 1985. “Dividend Policy under Asymmetric Information”. Journal of Finance, 1031-1051. (翻一下，记住结论即可。)
Benartzi, S., Michaely, R., and Thaler, R. 1997. “Do Changes in Dividends Signal the Future or the Past?”. Journal of Finance, 1007-1033. (关于dividend signaling 的争论就一直没停过, 实在是让人感到有些疲劳。)
Litner, J. 1956. “Distribution of Incomes of Corporations among Dividends, Retained Earnings and Taxes,” American Economic Review, 97-113. （大概是第一个研究这个方面的paper，其model至到今天还在被用。）
Grullon, G., and Michaely, R. 2002. “Dividends, Share Repurchases and the Substitution Hypothesis”. Journal of Finance 62, 1649-1684. (这两人原系师徒。这篇paper写的不是很好，但还算有名。)
Vermaelen, T. 1981. “Common Stock Repurchases and Market Signaling: An Empirical Study”. Journal of Financial Economics, 139-183. (老文了。本来也被引用得不怎么多，但近年来人气很旺，不知何故。读读吧。)
Dann, L. 1981. “Common Stock Repurchases: An Analysis of Returns to Bondholders and Stockholders”. Journal of Financial Economics 9, 113-138. (老Larry也是有些点背，本来这篇paper比上面Vermaelen的那篇要引用的多，但不知何故近来少有人引用。)
Easterbrook, Frank. 1984. “Two Agency-cost Explanations of Dividends”. American Economic Review, 650-659. （该人系lawyer出身，因此很遭某些人排斥。）
Fenn, G., and Liang, N. 2001. “Corporate Payout Policy and Managerial Stock Incentives”. Journal of Financial Economics 60, 45-72.
Bhattacharya, S. 1979. “Imperfect Information, Dividend Policy, and ‘The Bird in the Hand Fallacy’”. Bell Journal of Economics 10, 259-270. (一篇老文，很多人引用。翻翻就可以了。)
Guay, Wayne., and Harford, J. 2000. “The Cash-Flow Permanence and Information Content of Dividend Increases vs. Repurchases”. Journal of Financial Economics 57, 385-415.? (Guay是accounting 里的青年才俊，在Wharton做的不错. 和Harford以前读书时是同学，据说网球打得很好。)
Jagannathan, M., Stephens, C., and Weisbach, M. 2000. “Financial Flexibility and the Choice between Dividends and Stock Repurchases”. Journal of Financial Economics 57, 355-384. (和上面那篇paper讲的是差不多的意思。这篇明显有些赶工的痕迹。大概是为了抢着发表。这两篇最后都在同一本杂志的同一期上发了，要是不抢，让上面那篇先发，这篇就发不了了。)
DeAngelo, H., DeAngelo, L., and Skinner, D. 1996. “Reversal of Fortune, Dividend Signaling and the Disappearance of Sustained Earnings Growth”. Journal of Financial Economics 40, 341-371. (又是一篇signaling 的paper。DeAngelo两人对dividends情有独钟，大部分文章都和dividends 有关。感兴趣的可以去他们网页看看，这里就不多举了。)
Kahle, K. 2002. “When a Buyback isn’t a Buyback: Open-market Repurchases and Employee Options”. Journal of Financial Economics 63, 235-261.
Stephens, C., and Weisbach, M. 1998. “Actual Share Reacquisitions in Open-market Repurchase Programs”. Journal of Finance 55, 313-334.
Ikenburry, D., Lakonishock, J. and Vermaelen, T. 1995. “Market Underreaction to Open Market Stock Repurshases”. Journal of Financial Economics, 405-435.
Healy, P. and Palepu, K. 1988. “Earnings Information Conveyed by Dividend Initiations and Omissions”. Journal of Financial Economics, 149-175.
Michaely, R., Thaler, R., and Womack, K. 1995. “Piece Reactions to Dividend Intention and Omissions: Overreaction or Drift?”.? Journal of Finance, 573-608.
John, K., and Williams, J. 1985. “Dividends, Dilution, and Taxes: a Signaling Equilibrium”. Journal of Finance 40, 1053-1070. (老文，翻一下，记住结论即可。)
Grullon, Gustavo., Michaely, Roni. 2004. “The Information Content of Share Repurchase Programs”. Journal of Finance, 651-680.
Elton, E., and Gruber, M. 1970. “Marginal Stockholders’ Tax Rates and the Clientele Effect”. Review of Economics and Statistics 52, 68-74. (比较早的一篇关于clientele effects和dividends的文章。现在这种文章海量了，感兴趣的自己搜好了。)

International Finance:

这个我不太了解，推荐几篇我知道的吧。其实说穿了基本上也就是用international data来验证已有的theory, 不会去做些什么汇率之类啦，跨国银行之类啦，FDI等等。在美国，上面提到的那些东西可都是属于经济系(Economics), 和金融(Finance)不怎么沾边。
Doidge, C. 2004. “US Cross-listing and the Private Benefits of Control: Evidence from Dual Class Firms”. Journal of Financial Economics, 519-554. (Craig 是加拿大帅哥，当年为了女友，毅然选择了去U of Toronto. 他应该是近几年来Ohio State 所毕业的最出色的学生之一。当年他选择这个dissertation topic 是冒了风险的，因为不是所有人对international data都是那么相信的。有句话怎么说的, “Great achievements involve great risk”. )
Doidge, C., Karolyi, C., and Stulz, R. 2004. “Why are Foreign Firms that are Listed in the US Worth More?”. Journal of Financial Economics, 205-238.
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., and Shleifer, A. 1999. “Corporate Ownership around the World”. Journal of Finance, 471-517.
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., and Vishny, R. 2000. “Agency Problems and Dividend Policies around the World”. Journal of Finance, 1-33.
Morck, R., Yeung, B., and Wu, W. 2000. “The Information Content of Stock Markets: Why Do Emerging markets Have Synchronous Stock Price Movements?”. Journal of Financial Economics, 2000, 58, 215-260.

Mutual Funds

Johnson, Woodrow. 2003. “Predictable Investment Horizons and Wealth Transfers among Mutual Fund Shareholders”. 2004. Journal of Finance, 1979-2012. （Columbia 毕业的，和去Connell的那个中国女孩是同学。人很聪明，很有才华，但对学生很一般般。个人认为此文是econometrics 技巧在finance papers中的最完美应用之一篇经典。）
Chan, Louis K. C., Chen, Hsiu-Lang., and Lakonishok, Josef. 2002. “On Mutual Fund Investment Styles”. Review of Financial Studies, 1407-1437.
Hendricks, D., Patel. J., and Zeckhauser, R. 1993. “Hot Hands in Mutual Funds: Short-run Persistence of Relative Performance, 1974-1988”. Journal of Finance 48, 93-130.
Grinblatt, M., and Titman, T. 1993. “Performance Measurement without Benchmarks: An
Examination of Mutual Fund Returns”. Journal of Business 66, 47-68.
Carhart, Mark. 1997. “On Persistence in Mutual Fund Performance”. Journal of Finance 52, 57-82. (Chicago 毕业的，好像是Fama的高足。该文是第一个提出survivorship bias的，非常之经典。)
Del Guercio, D. 1996. “The Distorting Effect of the Prudent-Man Laws on Institutional Equity Investors,” Journal of Financial Economics 40, 31-62. (Diane 对学生比较负责，愿意花很多时间指导学生。为人也很smooth，年轻时是美女，穿着也很有品。)
Coval, Joshua D., and Moskowitz, T. 1999. “Home Bias at Home: Local Equity Preference in Domestic Portfolios”. Journal of Finance 54, 2045-2073.
Gompers, Paul., and Metrick, A. 2001. “Institutional Investors and Equity Prices”. Quarterly Journal of Economics, 229-259.
Jensen, Michael. 1968. “The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964”.
Journal of Finance, 23, 389-416. (Mutual funds 最早也是最有名的经典之一。Jensen’s Alpha 总该听说过吧？就是源自此处。)
Zheng, Lu. 1999. “Is Money Smart? A Study of Mutual Fund Investors’ Fund Selection Ability”. Journal of Finance, 54, 901-933. (中国美女的大作，推一下。她是Yale毕业的，后来去了Michigan. 这篇文章好像得了个奖。)
Edelen, Roger. 1999. “Investor Flows and the Assessed Performance of Open-end Mutual Funds”. Journal of Financial Economics 53, 439-466. (也很经典。好像就是他引起了flow 和 performance之间的热潮。)
Edelen, Roger., and Warner, J. 2001. “Aggregate Price Effects of Institutional Trading: a Study of Mutual Fund Flow and Market Returns”. Journal of Financial Economics, 59, 195-220.
Brown, Keith C., Harlow, W., and Starks, L. 1996. “Of Tournaments and Temptations: An Analysis of Managerial Incentives in the Mutual Fund Industry”. Journal of Finance, 51, 85-110.
Chalmers, John., Roger, Edelen., and Kadlec, G. 2001. “On the Perils of? Financial Intermediaries Setting Security Prices: the Mutual Fund Wild Card Option”. Journal of Finance, 2209-2236. (算是近几年来mutual funds里比较有名的一篇。题目很古怪，其实就是说各个地方trading时间上的差异导致managers有机可乘。
Chevalier, Judith., and Ellison, G. 1999. “A Career Concerns of Mutual Fund Managers”. Quarterly Journal of Economics 114, 389-432.
Falkenstein, Eric G. 1996. “Preferences for Stock Characteristics as Revealed by Mutual Fund Portfolio Holdings”. Journal of Finance, 111-135.
Warther, Vincent A. 1995. “Aggregate Mutual Fund Flows and Security Returns”. Journal of Financial Economics, 209-235.
Sirri, Erik., and Tufano, P. 1998. “Costly Search and Mutual Fund Flows”. Journal of Finance 53, 1589-1622.
Gruber, Martin. 1996. “Another Puzzle: the Growth in Actively Managed Mutual Funds.” Journal of Finance 51, 783-810.
Reuter, J. 2006. “Are IPO Allocations for Sale? Evidence from Mutual Funds”. Journal of Finance, 2289-2324. (Jon毕业于MIT，大概是我见过的人当中最聪明的一个，虽然他现在还不怎么有名。为人超好, 非常非常nice，也很正直。个人认为Jon是个很值得结交的人。如有机会当他学生，一定要选他当committee member. 好人指数：100/100。)

Market Microstructure（市场微观结构）

Kyle, Albert S. 1985. “Continuous Auctions and Insider Trading”. Econometrica, 53, 1315-1335.
Glosten, Lawrence., and Milgrom, P. 1985. “Bid, Ask and Transcation Prices in a Dealer Market with Heterogenously Informed Traders”. Journal of Financial Economics, 14, 71-100.
O’Hara, Maureen. 2003. “Presidential Address: Liquidity and Price Discovery”. Journal of Finance, 58, 1335-1354.
Madhavan, A. 2002. “Market Microstructure: A Practitioner’s Guide”. Financial Analysts Journal, 58, 28-42.
Harriss, J. H., and Schultz, P. 1998. “The Trading Profits of SOES Bandits”. Journal of Financial Economics, 50, 39-62.
Harris, Lawrence and Hasbrouck, J. 1996. “Market vs. Limit Orders: The Superdot Evidence on Order Submission Strategy”. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 31, 213-231.
Jones, Charles M., and Lipson, M. 2001. “Sixteenths: Direct Evidence on Institutional Execution Costs”. Journal of Financial Economics, 59, 253-278.
Schultz, Paul. 2001. “Corporate Bond Trading Costs: a Peek Behind the Curtain”. Journal of Finance, 677-698.

Weblog 20110504

geniusy — Thu, 05 May 2011 00:04:13 +0800

1、服务器PHP由5.2升级到5.3.2，当初为什么大费周折选择5.2请见LAMP配置笔记之PHP篇@Linode VPS。升级很简单，删掉了/etc/apt/preferences.d/php里面的内容，然后

apt-get update
apt-get upgrade

再按照那个帖子修改/etc/php5/apache2/php.ini

display_errors = Off
log_errors = On
error_log = /var/log/php.log
max_execution_time = 300
memory_limit = 64M

重启apache：

#/etc/init.d/apache2 reload
#/etc/init.d/apache2 restart

2、安装了libssh2-php，现在不用安装ftp就可以在后台直接更新wordpress，命令如下：

apt-get install libssh2-php
/etc/init.d/apache2 restart

3、更新wordpress到最新的3.12版，并更新了所有plugin。添加新浪微博挂件到Blog，并添加了一个GA广告位到widget（宽度250px，最大可到280px）。

4、更新52ACCA程序：Discuz! X1.5 Release 20110321 to Discuz! X1.5 Release 20110428; 修正了首页友情链接错位，添加如下代码到/template/default/common/common.css末尾：

/* 首页友情链接 */
#portal_block_15_content .portal_block_summary { float: left; padding: 0 0 5px 5px;}
#portal_block_15_content .portal_block_summary li { float: left; margin-right: 5px; width: 88px; height: 1.5em; overflow: hidden;}

5、添加Google Analytics代码到/template/default/common/header.php中之前：

6、修正52ACCA页面顶端网站运行天数显示错位，添加“align=left”搞定；

7、修正论坛贴内广告显示不全bug，广告位宽度最大120px；

8、升级xweibo插件到v1.1，和以前版本没多大差别。查看了一下统计结果，共有460个论坛会员已绑定微博账号，接口总调用5568次，52ACCA账号有粉丝1994人。

100 Management Principles

geniusy — Mon, 02 May 2011 13:33:49 +0800

1. SOUTHERLY RULE（南风效应）

It told us a fable like this, one day, when Southerly met the Northerly; they made a gamble of who can take off pedestrians’ clothes firstly. The Northerly blown the cold wind, as a result, everyone wrapped their clothes tightly and walked by him quickly. The Northerly failed. However, the Southerly blown the warm wind, under the sway of the warm wind, people gradually took off their clothes. The Southerly succeed.

Because of it, the southerly rule has been given another name-the warm rule. Only if you pay your sincere to others, they will reward you then. As we can see from the concise and comprehensive fable, the win-win also needs both paying.

“Warmth is better than cold”, apply it in the daily management, it orders that leaders have the responsibility to warm subalterns, whatever in the working section or their individual lives. Only in this way, can subalterns work efficiently and hard, just because a simple emotion-thankful.

For Chinese explanation, please go to http://www.hudong.com/wiki/%E5%8D%97%E9%A3%8E%E6%95%88%E5%BA%94.

2. HEDGEHOG EFFECT（刺猬效应）

In the winter, the two hedgehogs tend to get more heat from each other to protect themselves from being threatened by the cold wind and the harsh environment in the wild world. So they just depend on each other and huddle to a small ball, crowding to be near with the others. They consider that they can be warmer through this way, in fact, on the opposite; they hurt each other a lot because of the thorns on their bodies.

From that time, they understand that if they would like to get warmer, they need to keep certain distance with each other. Thus, they adjust their strategies and never get too closed with the others. And in this way can they never hurt each other and also get enough heat in the winter. This is the so-called “hedgehog effect”. And it is the origin of it.

For Chinese explanation, please go to http://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%88%BA%E7%8C%AC%E6%95%88%E5%BA%94

3. SUDS EFFECT（肥皂水效应）

Calvin Coolidge became U.S. president in 1923. He had a beautiful secretary, who looked pretty, but worked careless. One morning, he saw the office secretary come into the office, and he said to her: “Today, the clothes you wear is really beautiful, which suits you well.” She was flattered at these words came from the mouth of Coolidge. But Coolidge went on to say: “But do not be proud, I am sure you can process document as pretty as you.” Sure enough, from that day on, the secretary rarely made mistakes while dealing documents.

A friend of Coolidge asked him after he knew about the matter: “This method is wonderful, how did you come up with it?” Coolidge proudly said: “This is very simple, have you seen barbers cut others shaving? Why will they put some soapy water first? It’s for making people feel no pain while shaving.

That’s how suds effect comes out. And of course, you can also call it soapy water effect. It suggest that wrapping criticism in the praise to reduce the negative effects of criticism, so that the criticized will accept the criticism happier and regard this well-intentioned criticism as motivations.

That is, skillfully replacing criticism in the form of praise, and achieving the purpose with a simple way.

For Chinese explanation, please go to http://wiki.mbalib.com/wiki/%E8%82%A5%E7%9A%82%E6%B0%B4%E6%95%88%E5%BA%94

Random Posts

经济学研究生基础课程教材(Graduate Economics Textbooks)

geniusy — Wed, 27 Apr 2011 21:24:21 +0800

经济学研究生一年级的基础训练（微观，宏观和计量）非常艰苦，我们首先应当从好的教材开始，下面书单供有兴趣的同学参考.

1. Microeconomic Theory

作者 : Andreu Mas-Colell/Michael D. Whinston/Jerry R. Green
出版社 : Oxford University Press, USA

评语 : 的确是百科全书式的经济学教材，所有经济学教材中最重要的一本。比较容易忽视的是其大量的习题，至少应该做完所有的A、B类，做出部分C类。

2. Lecture Notes in Microeconomic Theory

作者 : Ariel Rubinstein
出版社 : Princeton University Press

评语 : 简洁而严格的免费微观讲义，展示了Rubinstein与众不同的行为经济视角。

3. Primer in Game Theory

作者 : Robert Gibbons
出版社 : Pearson Academic

评语 : 很好的博弈论入门教材，每个研究生应当能推导书中的所有模型，解课后的每一道习题。

4. A Course in Game Theory

作者 : Martin J. Osborne/Ariel Rubinstein
出版社 : The MIT Press

评语 : Rubinstein的书都很特别，能启迪人的思维。它简洁，严格，需要细细品味才能理解和体会到它的妙处。某些专题可以可以把读者带到研究的前沿：比如说rationalizability和common knowledge等章节的内容。

5. Auction Theory

作者 : Vijay Krishna
出版社 : Academic Press

评语 : 微观2中机制设计和拍卖理论专题的参考书。考虑到拍卖理论本身的重要性，值得一读。

6. Economic Growth, 2nd ed.

作者 : Barro, Robert J./Sala-i-Martin, Xavier
出版社 : The MIT Press

评语 : 个人以为是最好的宏观1教材，解释详细清楚，详简得当，有很好的实证部分，数学附录里甚至还介绍了微分方程和Hamilton方法。

7. Advanced Macroeconomics

作者 : David Romer
出版社 : McGraw-Hill/Irwin

评语 : 一本高宏的入门教材，经济直觉讲得不错，但是因为它没有直接使用Hamilton方法和动态规划，导致其实用性显著下降。

8. Recursive Macroeconomic Theory

作者 : Lars Ljungqvist/Thomas J. Sargent
出版社 : The MIT Press

评语 : 高宏2的标准教材，工具导向地介绍了很多宏观专题。

9. Recursive Methods in Economic Dynamics

作者 : Nancy L. Stokey/Robert E., Jr. Lucas/Edward C. Prescott
出版社 : Harvard University Press

评语 : 动态规划在经济领域的全面介绍，理论比较完整，但是应用的例子不是太好。

10. Monetary Theory and Policy, 2nd Edition

作者 : Carl E. Walsh
出版社 : The MIT Press

评语 : 宏观中货币经济学专题的主要教材，写得比较清晰。

11. Econometrics

作者 : Fumio Hayashi
出版社 : Princeton University Press

评语 : 最好的研究生计量1教材，用GMM方法统一介绍各种计量方法，彻底运用矩阵方法，解释详尽而清楚。

12. Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data

作者 : Jeffrey M. Wooldridge
出版社 : The MIT Press

评语 : 最好的计量2教材，理论和应用兼顾，学习微观计量必备。

13. Econometric Analysis

作者 : William H. Greene
出版社 : Prentice Hall; 6th edition

评语 : 流行的计量教材，内容非常庞杂，初学者往往对该书深恶痛绝，但的确是不错的参考手册。

14. Statistical Inference

作者 : George Casella/Roger L. Berger
出版社 : 机械工业出版社

评语 : 国外一本很流行的数理统计教材，不是很难，具有海量习题（还有答案）。如果想为计量学习打下好的基础，应当仔细阅读。

15. 数学分析原理

作者 : （美）Walter Rudin
出版社 : 机械工业出版社

评语 : 学好经济学需要一定的数学成熟度，这本书就是它的一个标准。掌握这本书的前7章，你就能进入数学分析的大门。

16. Mathematics for Economists

作者 : Carl P. Simon/Lawrence E. Blume
出版社 : W. W. Norton & Company

评语 : 清晰的经济数学入门教材

17. The Economist

评语 : 我们生活在一个动态而全球化的世界中，这份杂志是时代趋势的窗口。

最近很累很迷茫

CPA

geniusy — Fri, 22 Apr 2011 23:15:29 +0800

虽然一直以来很抵触CPA，但也免不了俗了，报了两门，会计和财管。七月份考完Qualify后，离开学还有一个月，这是初步安排。不过还是希望不至于沦落到那个地步。
今天刚去确认了，对首次报考CPA的同学有一点小提示：
1、毕业院校，毕业年月，学位，学位证书编号，学历，专业都请严格按照你已经取得的最高学历填写，比如你现在如果是研究生，这几项都应该填本科信息；
2、如果没有“专业技术资格”就填“其他”，在校生的“职业性质”和“单位性质”都选“其他”；“工作单位”，“单位邮编”，“单位地址”，如果没有都不要填；
3、成都市区设有四个报名确认点：四川省注册会计师协会（红星中路二段120号亚新大厦10楼，电话028—86740016）、成都市财政局（金家坝街5号，电话028—86267699）、四川大学人才技能培训中心（望江路29号，东区图书馆学术报告厅1楼,电话028—85410008）、西财会计培训中心（西南财大光华校区一食堂侧二楼，电话028—87352939）。考点是“四川成都（省注协）”的同学可就近选择确认点。
在我去的确认点确认的多数同学都因为某些小的地方没填对而修改并打印了好几次报名表，从而耽误了很多时间。
再附上2011年CPA考试时间吧：
2011年9月17日
上午08：30—11：00 审计
下午13：00—15：30 财务成本管理
下午17：30—19：30 经济法
2011年9月18日
上午08：30—11：30 会计
下午13：30—15：30 公司战略与风险管理
下午17：30—19：30 税法

又一个哥们倒下了